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聞泰科技一季度實現(xiàn)營業(yè)收入148.03億元同比增長23.44%

2022-05-18 10:40:46 來源：愛集微

近日，聞泰科技發(fā)布 2021 年年度報告和 Q1 財報，公司 2021 年實現(xiàn)營業(yè)總收入 527.29 億元，同比增長 1.98%，營業(yè)利潤 29.48 億元，同比增長 10.08%，歸屬母公司股東凈利潤 26.12 億元，同比增長 8.12%，扣非后歸母凈利潤 22.01 億元，同比增長 4.17%。此外，今年一季度報告，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 148.03 億元，同比增長 23.44%;營業(yè)利潤 6.97 億元，同比下降 9.61%，歸母凈利潤 5.03 億元，同比下降 22.87%;扣非后歸母凈利潤 6.33 億元，同比下降 5.51%。

從聞泰科技 2021 年全年收入結(jié)構(gòu)來看，ODM 業(yè)務仍然是公司最主要的收入來源，2021 年收入 386.85 億元，占比 73.37%;半導體產(chǎn)品業(yè)務收入 138.03 億元，占比 26.18%，未來隨著該項業(yè)務的快速增長，占收入比例有望提高;其他業(yè)務收入 2.41 億元，占比 0.46%。

聞泰科技半導體業(yè)務板塊持續(xù)受益于新能源行業(yè)延續(xù)性的需求，整體取得了較為突出的成績，保持了成長趨勢。21 年公司營業(yè)收入 138.03 億元，yoy 為 39.5%，毛利率 37.17%，凈利潤 26.32 億元，yoy 為 166%。

聞泰科技管理層表示，公司的功率半導體業(yè)務在創(chuàng)新、漲價和產(chǎn)能等方面，將繼續(xù)保持較好的預期。2021 年全球功率半導體類芯片仍然處于整體相對緊張的狀態(tài)，交付周期嚴重延長的不良現(xiàn)象仍未得到緩解。安世集團是聞泰科技半導體業(yè)務承載平臺，擁有近 1.6 萬種產(chǎn)品料號。憑借豐富的車規(guī)級產(chǎn)品線與立足中國市場的優(yōu)勢，安世集團與國內(nèi)重點的新能源汽車、電網(wǎng)電力、通訊等領域企業(yè)均建立了深度的合作關系，在 2021 年躋身全球第六大功率半導體公司，相比 2020 年上升三位，并穩(wěn)居國內(nèi)功率半導體公司第一名位置。

安世集團來源于汽車、移動及穿戴設備、工業(yè)與電力、計算機設備、消費領域的收入占比分別為 44%、23%、23%、5%、5%。汽車領域包括電動汽車仍然是公司半導體收入來源的主要方向，產(chǎn)品主要包括二極管、三極管、ESD 保護器件，廣泛應用在驅(qū)動系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、電控系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)等體系。隨著電動汽車滲透率的快速提升，單車用功率半導體有望呈現(xiàn)倍數(shù)級提升，帶來行業(yè)的快速增長，公司車規(guī)功率半導體業(yè)務有望進入中長期的高速增長階段。

聞泰科技稱，目前二極管和三級管的 MOS 芯片能帶來很高的利潤增長，2021 年以來進行了多批次漲價，公司有能力和信心把利潤投資到 GaN / SiC / IGBT / 模擬等領域，滿足未來公司的可持續(xù)經(jīng)營，目前 IGBT 在做測試驗證，進展順利的可在年底完成量產(chǎn)，此外，模擬芯片也正在做同步研發(fā)，借助聞泰科技平臺資源，安世模擬 / 邏輯器件有望進入消費電子領域。

在半導體產(chǎn)品價格方面，隨著新應用場景的出現(xiàn)和發(fā)展，功率半導體的應用范圍已從傳統(tǒng)的消費電子、工業(yè)控制、電力傳輸、計算機、軌道交通、新能源等領域，擴展至物聯(lián)網(wǎng)、電動汽車、云計算和大數(shù)據(jù)等新興應用領域。新增需求不斷擴大，全球功率半導體市場規(guī)模也整體呈現(xiàn)出波動增長的態(tài)勢。

聞泰科技表示，目前功率器件領域整體價格上升趨勢較強，經(jīng)銷商渠道上半年的漲價幅度約為 10% 左右，而直銷渠道的大客戶在 21Q4 進行提價，且價格保持到 22Q1，公司經(jīng)營整體毛利率水平較高，能保持在 43% 左右。

在半導體業(yè)務產(chǎn)能方面，2021 年聞泰科技在德國漢堡晶圓廠的新增 8 英寸晶圓產(chǎn)線已順利投產(chǎn)運營;安世集團已完成對英國 Newport 晶圓廠 100% 股權(quán)的收購，并啟動了代工產(chǎn)能向 IDM 自有產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)換的過程。Newport 晶圓廠在車規(guī)級 IGBT、功率 MOSFET、模擬芯片和化合物半導體等領域的產(chǎn)能和工藝能力，與安世集團現(xiàn)有的產(chǎn)品與工藝能力的融合，將有助于推動公司抓住電動汽車時代和 AIoT 時代帶來的雙重機遇。

同時，2021 年以來，聞泰科技控股股東聞天下投資的上海臨港 12 英寸車規(guī)級晶圓項目也已經(jīng)全面開工建設，目前已經(jīng)建筑封頂，未來將成為支撐公司半導體產(chǎn)能擴充的重要來源。2020 年 10 月，公司曾發(fā)布公告說明，由于該項目投資金額大、建設周期長，且存在較大的不確定性，為避免上市公司投資風險，最大限度保護上市公司及全體股東特別是中小股東利益，經(jīng)過審慎判斷，由公司的控股股東先行投資建設，在項目建設完成后 2 年內(nèi)，滿足相關條件情況下，聞天下承諾將該項目或相關項目公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給聞泰科技。具體條件包括以下 4 條：1.生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定;2. 所涉及的股權(quán)、資產(chǎn)權(quán)屬清晰;3. 項目最近一年實現(xiàn)的扣非后歸母凈利潤為正;4. 最近一年 12 英寸晶圓片實際產(chǎn)量達到規(guī)劃產(chǎn)量的 60%。

聞泰 ODM 業(yè)務從去年 Q4 到今年一季度，在疫情、缺芯缺料、智能手機需求端疲軟等外部環(huán)境下，智能終端行業(yè)仍然面臨比較大的壓力。2021 年公司實現(xiàn)產(chǎn)品集成業(yè)務對外主營業(yè)務收入 386.85 億元，同比下降 7.16%，毛利率 8.71%，凈利潤 1.84 億元。2022Q1 實現(xiàn)對外營業(yè)收入 103.34 億元(+20.03%)，毛利率 9.44%、凈虧損 0.40 億元。一季度虧損的主因是非手機業(yè)務在項目研發(fā)、試產(chǎn)等前期仍有相關費用開支，未來隨著項目的量產(chǎn)將貢獻收入，公司 ODM 業(yè)績有望加速攀升。

過去聞泰科技以手機 ODM 為主，現(xiàn)已快速擴展到組件、物聯(lián)網(wǎng)、筆記本、服務器和汽車電子等業(yè)務，客戶結(jié)構(gòu)也不斷優(yōu)化，從消費領域向工業(yè)、汽車領域延伸。目前就整體的客戶結(jié)構(gòu)上來看，公司主動降低了傳統(tǒng)安卓類低附加值機型品牌客戶占比，提升了諸如三星等海外品牌的高附加值機型占比，充分利用聞泰的供應鏈整合能力。值得一提的是，公司自去年開始重點介入北美大客戶產(chǎn)品 ODM 以來，已經(jīng)陸續(xù)拿到了多個品類的合作，而這些增量業(yè)務的探索上，有望未公司將來的爆發(fā)做沉淀。

在 ODM 產(chǎn)能的建設上，聞泰科技積極擴充自有產(chǎn)能，加強業(yè)務自主供應能力。2021 年公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債擴充 ODM 及封裝產(chǎn)能，分別在無錫 / 昆明 / 印度擴大生產(chǎn)規(guī)模，目標產(chǎn)能 7000 萬臺移動終端設備、4.4 億顆 MOSFET 器件封裝和 1.2 億顆 SiP 模組封裝。

2021 年，聞泰科技光學模組業(yè)務凈虧損 3.35 億元(其中歸屬于上市公司股東的凈虧損 2.34 億元)。2022 年一季度，凈虧損 0.39 億元(其中歸屬于上市公司股東的凈虧損 0.27 億元)。自 2021 年 5 月份資產(chǎn)交割以來，公司積極推進光學模組業(yè)務的研發(fā)和認證，公司已在 11 月份正式啟動雙攝產(chǎn)品供貨，經(jīng)營減虧。公司正積極推進落實新型號的驗證工作，進一步推動其先進技術產(chǎn)品在車載光學、AR / VR 光學、筆電等領域的應用。公司將充分利用在產(chǎn)品集成業(yè)務和半導體業(yè)務領域的管理優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，全面推動光學模組業(yè)務以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的有效整合。

此外，聞泰科技設立了產(chǎn)品中心、供應中心、方舟實驗室，并與安世半導體進行拉通，整合通訊和半導體業(yè)務的產(chǎn)品、客戶、供應鏈資源，加大投入進行大規(guī)模技術創(chuàng)新，實現(xiàn)相互賦能，推動公司從 ODM 服務公司(PROFESSIONAL SOLUTIONS)向產(chǎn)品公司(GREAT PRODUCT COMPANY)轉(zhuǎn)變。可見，聞泰在研發(fā)投入不遺余力，持續(xù)增長，研發(fā)團隊不斷壯大。

圖 4：聞泰科技 2017-2022Q1 研發(fā)費用支出(萬)

據(jù)披露，聞泰科技研發(fā)投入逐年增長，2019 年增長主要來自于安世半導體并表，2021 年公司研發(fā)投入達到 27.00 億元，同比增長 32.10%，在 2022Q1 研發(fā)費用達到 8 億元，依然處于快速增長的態(tài)勢。聞泰研發(fā)人員在 2021 年達到 7045 人，同比增長 29.05%，占總體員工數(shù)量的 22.00%。

值得提及的是，近期，華東地區(qū)疫情的肆虐，對整個半導體行業(yè)產(chǎn)生了一定影響。聞泰科技表示，公司在此次疫情中受到的影響較小，這主要是因為公司在上海的部署以研發(fā)為主，生產(chǎn)和工廠端各地工廠都正常。公司將控制好原材料和成品的物流運輸，以保證客戶的權(quán)益。

2021 年是聞泰科技戰(zhàn)略大調(diào)整的一年，公司開拓了很多新客戶，也進入了很多新的領域。其中，筆電領域是公司戰(zhàn)略發(fā)力點，無錫上海嘉興等地均有筆電設計制造團隊的布局，目前也已經(jīng)通過了多個重要客戶的審廠，部分客戶已經(jīng)開始批量出貨，安世的產(chǎn)品也起到供應鏈協(xié)同作用。汽車是公司另一塊重點投入的方向，在安世客戶的導入期期間，頭部汽車品牌項目也多數(shù)順利研發(fā)，即將量產(chǎn)。從公司的長遠發(fā)展來看，公司今年一季度的幾千萬虧損并不見得太糟糕的事情，業(yè)務層面上來說，很多項目均已經(jīng)在研發(fā)收尾和試產(chǎn)階段，產(chǎn)品的陸續(xù)上市將給公司的 ODM 業(yè)務打開持續(xù)的增量空間。公司多年的并購整合，形成的“半導體 + 產(chǎn)品集成 + 光學影像”的綜合制造型企業(yè)，將實現(xiàn) 1+1+1>3 的品牌效應。

關鍵詞：聞泰科技半導體業(yè)務新能源汽車安世集團